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文章仅记实《新能源年夜爆炸》思惟，不组成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。“这是新能源年夜爆炸的第471篇原创文章”

光伏行业正面对光伏电池由P型向N型转换的进程，市场这两年都在发掘相干的机遇，作为最最先受益的装备板块，要跑出了一个超等成长公司，迈为股分，在是市场都但愿挖到下一个迈为股分。而金辰股分就被良多人视为有很是年夜的几率会成为下一个迈为股分的公司！

01 苦苦追寻下一个迈为

从走势就知道，市场对它的期望有多年夜了。

完满是上全国地的走势，先从是2年前的底部狂飙了10几倍，然后腰斩再腰斩后，还要再斩一下，借着又从底部近4倍的干上去。

这是很较着的题材投契走势，此类公司的遍及特点都是：属在行业里的纯粹品种，新手艺上有一些进展，但因为还没有转化成真金白银，走势更多的是看题材的表示和市场整体情感。

那末事实金辰有无机遇成为下一个迈为股分？

此前新能源年夜爆炸笼盖过金辰股分，对公司的根基面做了具体的阐发。

从第一次笼盖时的根基面来看，公司在光伏电池装备范畴并没有表现出太年夜的竞争力，想成为下一个迈为股分难度很是年夜，年夜半年曩昔了，公司的环境有甚么转变呢？今天就来看看它的2022年半年报。

02 金辰股分2022中报简析

上半年，公司实现营收9．52亿元，同比增加34．89％，增加幅度仍是挺不错的，要知道上半年老为营收增加也只有42％，更不要提捷佳伟创增速更是只有2．13％ ，首要是行业景气宇足够高，加上合同验收经由过程，陆续确认了收入。

惋惜的是增收不增利，归母净利润0．38亿元，同比降落29．43％，组件行业的竞争愈来愈剧烈，上游原材料价钱又上涨，海运费用上涨也对公司事迹有所影响，此刻金辰的境外营收占比跨越15％ ，比迈为高良多，它只有不到7％ 。

扣非净利润0．29亿元，同比降落39．55％，首要是扣除当局补助。

毛利率27．10％，同比降落3．55pct；净利率4．45％，同比降落3．70pct。虽然说公司的净利率如斯之低，跟研发投入比力高有关，上半年研发费率到达达7．95％，但归根到底仍是主营营业的行业毛利率比力低，加上公司的体量比力小。

对照迈为就很清晰了，迈为上本年的毛利率到达了40％，这就是为何迈为在研发费率比金辰还高，高达11．59％的环境下，净利率却高达22％ 。

单看Q2，营收4．95亿元，同比增添19．08％；归母净利润0．10亿元，同比降落63．54％。毛利率为24．51％，同比降落3．32个百分点，环比降落5．40个百分点；净利率为2．68％，同比降落4．21个百分点，环比降落3．67百分点。更没法看。

从营业占比来看，上半年公司光伏组件设备营收达8．43亿元，同比增加29．29％，占总营收的88．50％，同比降落3．9个百分点。这部门营业毛利率为26．58％，同比降落3．05个百分点。其他功能性装备和配套件营收达0．96亿元，同比增加95．0％，占总营收的10．04％，同比增加9．97个百分点。该部门营业毛利率为29．39％，同比降落21．50个百分点，但比拟光伏组件设备的毛利率仍是稍好一点点。光伏电池装备营收0．13亿，年夜跌75％，营收占比仅为1．3％，根基可以疏忽不计。

金辰股分的首要营业是层压机、测试机、流水线等光伏组件装备，特别是层压机，属在行业龙头，市占率跨越40％ 。

从中报来看，公司当下的营收主力仍然是组件设备，光伏电池装备进献的收入根基可以疏忽不计。

对装备企业而言，合同欠债和存货很是要害，存货比2021年末增添了9％，合同欠债5．1亿，还降落了2％，整体上太拉胯了！ 拍马都追不上迈为，要知道迈为的体量可比它年夜良多良多。

不外也不希奇，公司从2020年，最先着手研发HJT PECVD装备，直到本年6月份，首台非晶HJT PECVD才进驻晋能科技并经由过程验证；8月份，公司的首台基在微晶工艺的HJT PECVD量产装备才成功交付，行将进行中试／量产级别验证。

进度上掉队迈为太多了，人家已卖的飞起了，并且可以供给全套的装备，而非仅仅是PECVD装备，只能说差距很是年夜。

03 若何对待金辰股分？

从今朝两边的差距来看，金辰要想成为下一个迈为股分的难度太年夜了，乃至两边的差距还会愈来愈年夜，事迹的支持摆在那边了。 这也是为何迈为的走势稳如老狗，而金辰的走势却像孩子的情感一样不不变，一个有事迹支持，一个当下就是纯洁的题材炒作罢了。

固然了，老是将它和迈为股分进行对照，对它也是不公允的，究竟一个900多亿市值，一个才100亿出头，根基面的差距都已在市值上获得表现了。

这也不代表金辰就没有机遇，作为光伏组件装备中的流水线和层压机装备龙头，和尽力往光伏电池装备拓展，也已获得了必然冲破的光伏装备厂商。

固然比不上前面的两个年老，但跟在后面喝点汤老是没问题的， 受益在光伏行业的年夜爆发，光伏装备，特别是光伏电池装备市场正在快速的年夜爆发，估计到2025年市场空间最少是千亿级别，即便占有行业10％的市占率也有百亿级此外营收空间，比拟此刻十几亿的营收，公司将来还很年夜的成漫空间。

公司也在很尽力的砸钱弄研发，研发费率连结在7％到8％的程度，投入1．02 亿元扶植的 “高效电池＆高效组件研发尝试室”，也将在本年底投入利用，研发方面有望加快。

总来讲，对金辰，临时不宜期望太高，想成为下一个迈为股分，难度太年夜了，但下降一下预期后，它却是值得存眷，特别是重点存眷它在光伏电池装备定单方面甚么时辰有较着的冲破，一旦最先有密集的定单动静传来，则它将最先迎来本身真实的持久成长之路。

原文题目:投契属性超强的光伏细分龙头，良多人看它成下一个迈为股分？