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“扣非归母净利同比增加200．93％。”

作者：Darin

编纂：tuya

出品：财经涂鸦（ID：caijingtuya）

据公司谍报专家《财经涂鸦》动静，10月27日晚，晶澳科技（002459．SZ）发布三季报：公司前三季度实现营业收入493．23亿元，同比增加89％；前三季度实现净利润32．9亿元，同比增加150．66％，实现扣非归母净利润32．41亿元，同比增加200．93％。

此中第三季度实现营收208．56亿元，同比增加110．55％，实现扣非净利润16．08亿元，同比增加199．65％。

从其组件整体出货环境来看，晶澳科技前三季度在全球的电池组件出货量为27．10GW（含自用 352．20MW），此中组件海外出货量占比约64％，分销出货量占比约37％。不外也恰是因为其海外营业占比力年夜，三季度遭到汇率波动的延续影响，晶澳科技锁汇吃亏也快要0．8亿元。

从本钱把控的角度看，晶澳科技上半年营业本钱同比增添75．44％，同期营业收入同比增添75．81％，公司整体毛利同比增添0．19％，太阳能组件毛利同比上涨0．33％。不外三季度最新数据显示，前三季度营业本钱同比整体增添了90．19％略高在营业收入89％的增添值，首要系三季度出货量高增的环境下原料价钱上涨叠加海外运费上涨而至。

不外整体来看，在硅料价钱延续高涨的布景下，一体化结构使上游硅料涨价给其带来的影响得以有用对冲。

一体化财产链扶植，自给率到达80％

近两年因为硅料端和下流扩产周期差别发生的供需不匹配问题使得硅料价钱延续上涨，本钱压力也延续在向下流传导。

具有组件产能且有必然研发能力、资金实力的一线企业也趋势在自建电池片产能，乃至向硅片、硅料环节结构，从而构成垂直一体化产能，以在财产链的利润分派上获得优势，同时希冀按捺财产链价钱波动对终端组件盈利能力酿成的影响。

晶澳科技也已成立起垂直一体化的财产链，包罗太阳能硅棒、硅片、电池和组件、光伏电站等各出产利用环节，此中硅片－电池片－组件为主财产链。当前其上游硅片和电池产能约为组件产能的80％。

截至2021年末，晶澳科技具有组件产能近40GW，上游硅片和电池产能约为组件产能的80％。依照其将来的产能计划，2022年末计划组件产能超50GW，硅片和电池产能会继续连结组件产能的80％摆布。

可转债刊行已获受理，加年夜N型产物产能扩大

10月21日，晶澳科技通知布告暗示关在公然刊行可转换公司债券申请取得中国证监会受理。本年上半年，晶澳科技曾发布可转债利用打算，具体而言，其为了进一步完美对上下流垂直一体化财产链的结构，实现财产范围化和晋升年夜尺寸N型硅片、电池和组件产能范围的需要，拟公然刊行A股可转换公司债券，召募资金不跨越100亿元。

别离用在包头晶澳（三期）20GW拉晶、切片项目、曲靖年产10GW高效电池和5GW高效组件项目、扬州年产10GW高效力太阳能电池项目等（此中20GW电池项目为公司计划的N型TOPCon产能，打算在来岁年内投产）。

2022年前三季度，包罗宁晋1．3GWN 型电池项目投产，N型高效组件陆续最先交付；20GW拉晶和切片、越南2．5GW拉晶和切片、宁晋5GW切片和6GW电池、扬州10GW 电池、曲靖10GW电池和5GW组件、邢台5GW组件、合肥11GW 组件等项目已投产。

跟着其在建和计划产能来岁陆续投产达产，估计到2023年末晶澳科技组件产能将跨越75GW，硅片和电池产能也会响应增添。

据财经涂鸦测算，晶澳科技2022H1单瓦净利（归母净利润／组件出货量）为0．109元／W，比2021年全年单瓦净利晋升了0．024元／W。分季度来看，22Q2单瓦净利0．106元／W，环比小幅降落0．008元／W，Q3单瓦净利到达0．138／W，环比上升0．032元／W。跟着新增产能陆续投产，范围化效应增强，晶澳科技单瓦盈利能力也许会进一步获得增强。

原文题目:晶澳科技发布三季报：组件出货量超27GW，单瓦盈利能力有望继续改良