— 乐鱼-专业热水方案提供商 —

在产能堰塞湖和新权势围猎中，隆基等老龙头们可否掘出一条活路？

光伏颠末20多年的财产积淀，已有相当的深度和广度。自从2021年进入新一轮爆发期以后，热钱涌入。从业者在享受行业盛宴的同时，危机也悄然到来。

前不久，隆基绿能（601012.SH）开创人李振国在SNEC第十六届全球光伏年夜会上暗示：光伏行业已呈现了产能多余的问题。将来两到三年内，一半以上的光伏行业制造商可能被迫退出市场。

此番讲话，给光伏人传递了满满的寒意。

可是，光伏行业的产能如李振国所言，真的周全多余了吗？

01 P、N两重天

2021年，光伏发电实行平价上彀，为光伏财产成长按下了快进键。国度能源局发布的统计数据显示，2021年中国新增光伏发电并网装机容量为54.88GW，2022年更是同比增加58.9%，新增装机容量到达87.41GW，占全年新能源新增装机容量的残山剩水。

下流的火热需求，一时候让硅片求过于供，价钱水长船高。仅一年多时候，硅片价钱涨幅就高达400%。跨越30%的行业毛利率，引来年夜量新玩家扎堆涌入。

火烧眉毛上马的产能，首要是用在出产P型单晶硅片。据CPIA统计，全球硅片产能有超90%集中在中国。据草根光伏，截止今朝，中国企业的硅片产能已到达1049.5GW。

行业爆发早期的2021年，P型硅片利用最成熟、那时需求量也最年夜。硅片产线从立项到审批到扶植投产，一般在12个月-15个月。是以，从2022年下半年最先，2021年宣布开建的P型产能已陆续建成，随即构成了产能堰塞湖。据公然信息统计，截止今朝国内P型硅片产能已跨越800GW。

从需求端看，中国光伏业协会和初创证券猜测，2023年全球光伏新增装机量估计为350GW，国内装机量将同比增加46%，到达130GW。

中国光伏装机量统计与猜测

数据来历：中国光伏业协会和初创证券研究所

因为2022年末，单晶硅片（P型+N型）市场占比已到达97.5%，而且有进一步挤占多晶硅片的趋向，无妨假定2023年装机的单晶硅片占比为97.5%。

若按1:1.25容配比计较，2023年全球光伏财产对单晶硅片的需求为426.6GW，同期中国的需求约为158.4GW。

一边是跨越800GW的P型硅片产能，另外一边2023年全球对硅片的总需求才400GW范围，不到产能一半。供需之间构成了庞大的铰剪差。P型硅片产能多余的事实已经是板上钉钉。

而与之相对的，N型硅片却处在求过于供的状况。

N型的极限效力、量产效力均高在P型，近两年N型对P型的替换不竭提速。市场猜测2023年N型市场占比将到达25%。

中国N型单晶硅片市场占比

数据来历：中商财产研究院

如得出2023年估计全球N型单晶硅片装机需求量为106.7GW，则中国N型单晶硅片的装机需求量为39.6GW。

同时，利用N型硅片的TOPCon电池是今朝光伏市场的“喷鼻饽饽”，是以浩繁电池厂商在加码结构。

据北极星跟踪统计，截至2023年末，仅14家TOP级电池组件企业，N型电池产能合计就将跨越400GW。这一年，TOPCon电池的出货量将有望到达160GW。

N型硅片现有优良产能不足200GW，下流N型电池片产能敏捷扩大，给N型单晶硅片的需求带来强有力的支持。

头部企业N型电池产能环境（单元：GW）

来历：北极星太阳能光伏网

除P型总产能多余外，还很多在行业爆发期涌入的新玩家，在手艺方面没有任何沉淀与实力，没法出产高质量、高良率的产物。这部门“劣质产能”不在少数。

可见，光伏产能的多余，可以说是布局性的。多余集中在行业爆发期疯狂扩产的部门P型产能、原有掉队产能和没有手艺沉淀的新玩家的劣质产能上。

因为P型布局性产能多余，行业疯狂内卷，价钱战不竭。

按照安乐科的报价，截至5月29日，P型M10150μm厚度单晶硅片价钱，由6.3元人平易近币下调至4.36元，降幅到达30.8%。

6月1日，TCL中环（002129.SZ）也发布年夜幅下调P型硅片价钱的动静，最年夜降幅达24%。

TCL中环2023年6月1日报价环境

来历：TCL中环官微

老牌龙头TCL中环勇于年夜幅度下调P型价钱，是由于其早已在N型年夜量押注。

2022年5月19日，TCL中环推出N型硅片，硅片厚度减薄至130微米。本年3月，按照TCL中环硅片报价显示，N型硅片已再度减薄至110微米，而且在价钱上乐鱼体育app低在P型硅片，实现了NP同价。

来历：TCL中环官微

TCL中环在客岁12月25日在互动平台暗示，截止2022年末，TCL中环共有合计140GW，此中N型产能约105GW；估计到2023年末，总产能将到达180GW，N型产能将到达140GW。

现阶段，已构成了TCL中环、天合光能（688599.SH）、晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）等为首的N型硅片年夜阵营。据公然信息统计，今朝这五家企业的N型硅片产能合计跨越140GW。

与天合光能、晶科能源等N型黑马和和TCL中环的悄然结构比拟，隆基绿能在N型上的动作，明显慢了好几拍。

2020年下流需求兴旺，硅片价钱水长船高，隆基绿能享受着P型产能出产带来的高盈利，加快上马很多P型产能，据统计，2020年至2022年，隆基绿能新增的建成并投产的P型硅片产能跨越了40GW。

2023年1月10日，隆基绿能发布通知布告称，将“西咸乐叶年产15GW高效单晶电池项目”变动为“西咸乐叶年产29GW高效单晶电池项目”，电池手艺线路为HPBC（复合钝化背接触电池），专攻散布式光伏市场。而HPBC电池仍然利用的是P型单晶硅片。

2023年6月隆基绿能通知布告，将在西安经济手艺开辟区投资约125亿元扶植年产20GW单晶硅棒24GW单晶电池和配套项目。固然隆基方面并未对单晶电池所用手艺做具体申明，不外从其2023年1月将西咸乐叶项目进行扩产用在出产HPBC电池来看，此次新建项目，大要率利用的仍是HPBC电池手艺。

来历：隆基绿能新建项目详情、隆基绿能通知布告

同时，固然隆基一向在研发以N型硅片为原材料的电池片新手艺，可是李振国始终强调并贯彻“在找到光伏最终线路前，将谨严结构产能”，是以对新的电池片手艺财产化思虑颇多。此举也使隆基在N型硅片的产能结构上一向踌躇未定，不敢上量。

估计到2023年末，隆基的N型产能最高才能到达30GW；而此时，隆基的硅片总产能估计将到达190GW，N型占比不到16%。

来历：能源一号

不管从市场环境、竞争款式仍是手艺趋势看，N型硅片对P型的替换都是势不成挡，P型产能出清的力度可能超乎市场预期。这对具有超100GW 的P型产能而N型产能不足30GW的隆基绿能来讲，压力可想而知。