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作为我国成长多年的财产，光伏具有一条完全而了了的财产链，具体分为硅料、硅片、电池、组件、利用产物五年夜环节。

此中，硅料即多晶硅，其自己附属化工行业，在光伏财产链中纯度则需要到达99．9999％以上。是以具有高资金投入和高手艺壁垒特点，产能也最为刚性，扩产周期也最长。其价钱和质量对光伏发电的本钱和效力，也起着相当主要的感化。

从需求端看，碳中和元年之际，全球都在跃进装光伏，而中国光伏组件产能占到了全球的70％。同时中国为实现2030年前碳达峰，2060年前碳中和方针，本身也迎来新一轮光伏年夜成长。

据《“十四五”可再生能源成长计划》要求，到2025年将非水电可再生能源（光伏、风电）的发电占比晋升到18％摆布，该比例2021年为11．7％。

在好中向好的需求指引下，上游硅料最先求过于供，价钱更是创下10年新高。

是以本年以来，包罗天合光能、隆基绿能、双良节能和晶科能源在内的四家头部光伏企业，已签定了总金额超2000亿元的硅料采购合同，且都是2—7年长单。

但“拥硅”就真的心安么？

01 长单锁料

跟着光伏赛道的热度升温，硅料价钱也延续走高。据统计，多晶硅材料年内的价钱涨幅已跨越200％。

9月7日，集邦咨询发布的最新光伏财产供给链价钱周报显示，国内单晶复投料最高价钱达31．1万元／吨，最低价钱为30．3万元／吨，均价约30．7万元／吨。单晶致密料最高价钱达30．9万元／吨，最低价钱为29．9万元／吨，均价约30．4万元／吨。

第二天，中国有色金属工业协会硅业分会发布通知布告称，近期受多重身分的影响，部门供给链价钱延续震动上涨，冲击晶硅光伏财产不变运行。为避免其发布的多晶硅价钱被过度解读、造成曲解，决议自本周起暂停该收集价钱的发布。

数据来历：硅业分会

在此布景下，多家光伏组件企业纷纭提早锁定年夜额采购长单，天合光能也是此中之一。

9月13日晚间，天合光能发布通知布告称，与南玻团体签定高纯硅料长单采购合同。合同显示，天合光能此次向南玻团体估计2023－2026年采购金额合计达212．1亿元（含税），采购数目合计为7万吨。

而在本年3月21日，隆基绿能发布通知布告称，8家子公司当天与通威股分的4家子公司签定多晶硅料长单采购和谈，两边2022年1月至2023年12月时代多晶硅料买卖数目为20．36万吨，预估金额为422亿元。

双良节能7月1日晚间发布通知布告，全资子公司双良硅材料与通威股分旗下四家子公司签定了“多晶硅购销框架和谈”，合同商定2022年至2026年买标的目的卖方采购多晶硅料约22．25万吨，估计采购金额约为560亿元。

8月26日，晶科能源与新特能源商定，将在2023年－2030年间，向其采购原生多晶硅33．6万吨，合同金额到达903．33亿元；9月9日，晶科能源和通威股分同时通知布告，2022年9月－2026年12月时代，晶科能源将向通威股分相干部属子公司采购约38．28万吨多晶硅产物。

至此，四家光伏企业在将来2至7年内，合计锁定了121．49万吨多晶硅产能。

而据工信部数据，2021年全国多晶硅产量50．5万吨，本年上半年产量约36．5万吨。也就是说，121．49吨差不多是2年全国总产量，多晶硅求过于供可见一斑。

9月13日，东亚前海证券发布研报显示，头部硅片企业根基锁定了硅料行业2022年全年的产出。而最近几年来各年夜硅片新老厂商年夜幅扩大产能范围，2021年国内硅片产能达407GW，同比增加69．67％，2017－2021年的复合年均增加率高达40．31％。

硅片产能的年夜范围增加进一步加年夜了对硅料的采购需求，鞭策价钱上涨。仅本年以来截至8月末，多晶硅价钱已频仍上调29次。

不外这也预示着，高价多晶硅，已经是强弩之末。

02 产能扩充

多晶硅财产链中，硅料的下一个环节就是硅片。行情火爆后，年夜量厂家进军硅片范畴，为了知足出产线需求，年夜量采办、锁定硅料，造成硅料阶段性求过于供。

而在光伏组件本钱布局中，硅料占比到达七成摆布，且全部光伏财产链近九成的利润，都集中在硅料环节。这也使硅料“四年夜天王”通威股分、协鑫科技、年夜万能源和新特能源，年夜赚特赚。2022年中报显示，上半年四家合计归母净利润达342．75亿元，且最低增幅跨越187％，最高增幅357．37％。

今朝四家龙头企业在国内产能占比到达63．44％。

但财产链利润过在集中在某一环节，必定晦气在全部行业的持久成长。有业内助士暗示，硅料太高的售价已影响到了下流年夜型集中式电站的装机范围和开工流程。

但价钱上涨是受下流需求鞭策，这个“锅”明显不克不及让硅料出产企业来背。

在7月20日举行的光伏财产链供给论坛上，光伏协会名望理事长王勃华就暗示，光伏市场或将开启加快模式，并将本年新增装机猜测调高10GW，估计全年实现85－100GW。

另据光伏协会的统计，截至本年7月底，已有25省（市／自治区）明白“十四五”时代风光装机计划，此中光伏新增装机范围超392．16GW，将来四年新344．48GW。全球市场方面，估计本年新增装机将达205－250GW。

所以，在光伏装机需求不竭爬升的条件下，硅料价钱上涨更多的是市场行动鞭策。

值得一提的是，本次天合光能与晶科能源签定的硅料长单均为“锁量不锁价”，长单合同的订价法则为月度议价体例。

如许组件企业锁定硅料以保障原料供给，价钱还可以随行就市。硅料企业亦可确保本身产能扩大后出产出的硅料获得消纳。

益处在在，可以免2009年硅料价钱在履历4年上涨后狂跌90％，国内某光伏龙头与美国MEMC签的硅料长单被迫毁约，补偿了两个多亿美金的景象呈现。

彼时因为金融危机舒展，全球光伏需求急剧缩短。由此也能够看出，盲目寻求“拥硅为王”其实不能令人心安。但安身当下，产能和价钱依然是行业痛点。

国联证券阐发认为，跟着9、10月份新投产的硅料产能爬坡和检验竣事，主流厂商开工率将恢复至高位，估计硅料价钱有望在本年三季度末、四时度初松动，至年末降落至25－26万／吨的程度，到来岁年中大要能回落至20万／吨摆布的程度。

同时按照中报，上半年产量最年夜的还是通威股分，以10．73万吨的产量居在首位，协鑫科技以7．24万吨位居第二；年夜万能源、新特能源排列三四名，别离为6．67万吨和4．62万吨。

当前各家均有在建扩产项目。

通威股分现有产能23万吨，年末产能将到达33万吨，协鑫科技打算在年内到达36万吨产能；新特能源现有产能10万吨，其内蒙古10万吨多晶硅项目估计将在下半年建成投产；年夜万能源现有产能10．5万吨，内蒙古10万吨多晶硅项目估计来岁二季度建成。

另据硅业分会常务副会长林如海估计，2025年末中国多晶硅年产能有望跨越500万吨，若包罗海外供给，总计可知足全球1500GW摆布的装机量需求。

跟着多晶硅产能多量释放，多晶硅产能在将来也许面对多余状况。此次硅料价钱的上涨，极可能是“最后一次的疯狂”。届时头部企业只能依托更强的手艺、本钱等综合竞争力，在市场竞争中谋求更年夜利润。

原文题目:光伏再“伸腰”，硅价也疯狂？