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7月8日，智能电网概念股表示抢眼，截至发稿，万胜智能、宝馨科技、年夜连电瓷等多股涨停。

存眷这个板块的投资者常常会发现这个行业总和新能源光伏风电那种年夜涨行情联系关系性不年夜，但新能源的成长又离不开电网的源网荷储，事实是甚么缘由致使该板块老是呈现滞涨的现象？本文将重点解析。

新能源纠结消纳难，新型电力系统扶植燃眉之急

从本年三月新华社的报导中可知近年，我国西部地域风电、光伏发电范围高速增加，成为我国新能源电力成长的高地。但是，因为当地消纳能力有限，加上外送通道扶植滞后，西部部门地域被迫“弃风弃光”。在新能源发电集中的时段，一些处所火机电组调峰能力欠缺，影响了电网平安运行。将来，西部新能源电力消纳问题或将成为电力系统中的一个凸起问题。

新能源的出力具有很强的随机性、波动性和不肯定性。今朝，我国新能源“年夜装机、小电量”的特点十分凸起，按照数据显示，2020年新能源装机容量约占24％，而发电量仅占9．5％摆布。特殊是2021年以来，全国煤炭和电力供给重要，新能源在要害时刻不克不及充实阐扬感化，电力保障情势十分严重。

本年因为疫情缘由我国经济面对下行压力，为了包管工业企业可以或许周全开工，只能加速煤矿的开辟来渡过这段转型期间。但是，一向利用火力发电调峰其实不能解决碳排放的问题，只有增强我国的电网和储能系统才能降服这个困难。

智能电网财产链阐发

电力系统分为“发电－输电－变电－配电－用电”五年夜环节，电网公司首要负责后四个环节的投资运营。按电压品级由高到低可划分为输电、变电和配电。

电气装备凡是由一次＆二次装备构成：

一次装备凡是是以电机装备为主的硬件，直接用在出产、输送和分派电能进程的电气装备。包罗 1）发电类：发机电；2）变电类：变压器；3）开关类：断路器、隔分开关、接触器、GIS；4）抵偿类：电抗器、电容器；5）线材类：线缆、GIL等。

二次装备偏软件为主（凡是嵌入到硬件里），手艺壁垒、盈利能力高在一次装备。经由过程信息手艺对一次装备进行监测、节制、庇护和为工作人员供给运行工况或出产批示旌旗灯号所需的电气装备，包罗监控系统、继电庇护、调剂系统、仪器仪表等。

为应对新能源、新型负荷接入给电网带来的冲击，估计“十四五”时代电网年均投资仍将连结较高程度。跟着可再生能源的渗入率不竭提高，能源系统对洁净、低碳化的要求愈来愈高，这意味着中国将朝着高比例的可再生能源电力系统迈进。以风能、光伏等间歇性可再生能源年夜范围并网为代表的电网在不变机制、调剂运行等方面城市产生深入转变。

具体到投资额方面，国度电网新任董事长辛保安提出“十四五”打算投资35亿美元用在推动电网转型进级，超越市场预期。东吴证券估计国网“十四五”时代现实投资总额将保持在2．5－2．7万亿元程度，加上南网发布的6700亿元投资，两网总投资额约为3．2－3．4万亿元。按照中心经济工作会议发出的“适度超前根本举措措施投资”的旌旗灯号，国网公司2022年打算投资5012亿元，同比增加8．8％。2022年国内出产总值将经由过程电网等根本乐鱼体育app举措措施拉动，两网现实投资额有望跨越市场预期。

电网为什么成了滞涨板块

据某位知名基金司理内部交换内容：电网很受益在碳中和政策，特高压、配电主动化，电网企业也表示很好。只是电网企业先看到招标先炒招标，但有事务催化在里面，股价轻易脉冲，真正事迹出来的时辰都炒完了，操作起来会比力难。电网是很好的板块，但出在相对收益，电网是打算经济，不是说今天堂家要建，下流就放量。不像汽车行业，它的定单周期太长。

由此来看，电网板块的投资和兵工板块有着异曲同工之妙。兵工板块固然也是高景气行业的一员，但其也是由于国度定单的缘由致使事迹脉冲效应比力较着，这也致使了这个板块临时表示不如新能源汽车等板块行情。可是跟着我国经济增速下行的布景下，电网作为少数仍能连结可不雅增加的行业简直是投资者不成不正视的板块之一。

今朝来看，配网智能化、数字化革新是重点环节，平易近生证券建议重点存眷以下投资主线：

环节一：配电主动化主站、一二次融会装备等需求显著晋升。配网侧二次装备市场份额较为集中，保举国电南瑞、四方股分、许继电气、思源电气，建议存眷国网信通、宏力达、杭州柯林、亿嘉和等。

环节二：智能电表有望进入新一轮换表周期，台区智能化革新需求高涨。配网侧智能电表、台区智能终端相干公司事迹弹性足够，保举炬华科技、威胜信息，建议存眷东方电子等。

环节三：微网市场将来空间广漠，具有一体化供给能力的优良企业有望受益。微电网有助在实现对散布式电源的高效消纳，并晋升用户侧收益，行业空间广漠，微网现有贸易模式以EPC＋运营为主，具有EPCO一体化供给能力的公司优势较着，保举苏文电能，建议存眷金智科技、南网能源、涪陵电力、泽宇智能等。

环节四：低压电器面对增量需求，行业款式有望进一步优化。低压电器有望受益在新型电力系统带动的增量需求，叠加行业今朝国产化率较低，内资优良厂商成漫空间足够，保举良信股分、正泰电器等。

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原文题目:滞后的电网板块，补涨仍是突起？